重分类其他综合收益

高收益理财保险产品通过其他渠道问世

回想2013年的双十一，11月11日零点钟声敲响，淘宝网上数款网销理财保险产品在几分钟内被“秒杀”，这样的火爆场景或许今年看不到了。但是细心的投资者可能就会发现，虽然在天猫平台上很难找到高收益理财保险产品的身影了，但是在其他的网络销售平台上，还是能够看到高收益理财保险产品活跃的身影。

　　“往年淘宝上的高收益万能险，今年都藏起来卖了。”去年年底，温州市民胡小姐在朋友的推荐下，网购了一款理财型万能保险，年化收益率高达6%，她今年想再买一款却找了好久。
　　有数据统计，今年上半年，万能险是网销保险当之无愧的明星产品，占据了网销保费90%左右的份额。而三季度的情况则急转直下，从全行业来看，二季度的万能险保费比一季度增长了63.66%，而三季度比二季度却下降了9.33%。

　　8月底以来，多家险企的万能险产品在天猫旗舰店和其官方网站同时下架，消费者无法投保。据了解，其下架的主要原因即在互联网宣传和保险销售过程中，过分宣传预期投资收益率，以及未充分提示投资风险等。

　　“尽管监管层对互联网保险的态度是能放开的尽量放开，但建立风险防范的底线思维和保护消费者权益是不能动的。”温州保监分局相关人士表示。

　　众多公司万能险在淘宝下架的同时，其他的网销渠道却乘势而起，纷纷销售起高收益理财保险产品。

　　在多家网销平台看到，此前因“系统升级”而下架产品的部分险企，依然在其他网销平台销售理财型保险产品。同时，比较“低调”的中国人寿养老保险公司也在非天猫平台销售高收益理财险。

　　据国寿养老温州分公司相关负责人周建军介绍，从11月11日至17日，中国人寿(601628,股吧)养老保险公司一款收益高达7%的一年期产品将进行开放认购。这是国寿养老公司成立至今第一款面向个人客户的养老理财产品，仅通过网络方式购买，规模上限为2亿元，门槛1000元。与此前高收益理财保险扎堆淘宝店不同的是，此款产品仅在国寿养老官网出售，而未登录淘宝端。

　　同样，前海人寿聚富四号万能型保险藏匿在招财宝平台销售，期限3年，预期年化收益率6 .69%。此外，利安人寿、民生人寿、东吴人寿、天安人寿、泰康人寿等公司在该平台发售的万能险产品也销售火爆。

　　2014年要想抢购高收益理财保险产品，不用再苦守天猫网上商城了，您可以通过其他网络投保平台来购买，如慧择网，通过慧择网购买商业理财保险产品不仅选择空间大，而且后期理赔时还能享受全程协助理赔服务。

其他综合收益浮亏包袱未甩 百年人寿斥资14.65亿举牌顾家家居

　　原标题：其他综合收益浮亏“包袱”未甩，百年人寿斥资14.65亿举牌顾家家居

　　蓝鲸保险 李丹萍

　　又有险资奔向资本市场。近日，百年人寿保险股份有限公司（以下简称“百年人寿”）公告称，于6月24日以协议转让的方式，持有顾家家居股份有限公司（以下简称“顾家家居”，603816.SH）6%股份，股权作价14.65亿，触及举牌线。

　　蓝鲸保险梳理发现，顾家家居为百年人寿持股超过5%的第三家上市公司，此外还持有*ST胜利（原胜利精密，002426.SZ）7.91%股权、万丰奥威（002085.SZ）7.81%股权，不过投资难言得意，存在浮亏。

　　业内人士指出，从百年人寿“接盘”顾家家居的价格来看，并非处于低位，存在一定下行风险。保险公司在选取上市公司股票进行投资时，要做好充分的调研准备，避免“踏空”，造成大幅投资亏损。

　　短期操作尝到盈利甜头，百年人寿砸重金举牌

　　具体看股份转让协议，顾家家居股东TB Home 将其持有的顾家家居3616.16万股（占公司总股本的 6%）无限售流通股股份，以协议转让的方式转让给百年人寿，双方确定转让价格为人民币 40.52元/股，转让价款合计14.65亿元。

　　上述股份转让完成后，TB Home 持有顾家家居股份1.22亿股，占总股本的 20.29%；TB Home 及其一致行动人共持有公司4.23亿股股份，占公司总股本的 70.10%；百年人寿持有公司股3616.16万股，占公司总股本的6.0%。因此，权益变动不会导致顾家家居控股股东及实际控制人发生变化。

　　对于本次股权转让的目的，TB Home表示，是为缓解股权质押风险，减少融资成本，引入外部投资者优化股本结构，提升上市公司资信能力及抗风险能力，促进上市公司健康发展和实现全体股东利益的最大化。

　　蓝鲸保险了解到，顾家家居主要从事软体家居的研发、生产和销售业务，是国内主要软体家具制造企业之一，从业绩情况来看，主要产品产销量保持增长，营业收入和净利润继续增长，公司融资渠道包括银行借款及发行债券，具有较好的外部融资能力。2019年，该公司实现营业总收入110.94亿元，同比增长20.95%；净利润11.61亿元，同比增长17.37%；2020年1季度营业收入22.88亿元，降幅6.99%；净利润3.07亿上涨3.81个百分点。

　　“引入外部投资者，可使得股权结构优化”，中泰证券评析称，顾家家居如期引入外部投资者，价格相对合理，股权转让有利于提升股票质押抗风险能力和上市公司资信能力，为长远发展提供保障。

　　不过，大公国际资信评估有限公司在6月评估顾家家居长期信用等级时提及，2019年以来，由于部分原材料采购价均有所上涨，顾家家居面临一定成本控制压力；同时公司在建项目较多，未来仍保持着一定量的投资支出和融资需求；此外，公司未分配利润占比相对较大，若未来发生大比例的利润分配，将不利于所有者权益结构的稳定，需要警惕。

　　实际上，百年人寿与顾家家居的“缘分”还要往前追溯。2020年3月2日至26日、5月25日至27日，百年人寿旗下分红保险产品账户两次买入顾家家居合计20万股股票，并在3月、5月、6月陆续卖出。按照公开信息，以区间中位价作为交易价格简单测算，百年人寿大约成本价约800万，买卖交易大致盈利70万元，收益率相对可观。短期操作的盈利甜头、较为稳健的经营业绩，或也促使百年人寿继续砸“重金”。

　　对于投资事项，百年人寿表示，“经研究决定，对顾家家居的投资按照股票投资进行处理”，投资资金主要来源于传统保险账户的保险责任准备金。蓝鲸保险也从百年人寿内部了解到，该笔投资事项主要由百年资管经办。

　　“可以看到，百年人寿与顾家家居之间并没有明显的业务协同空间，也不取得实控权，更多可能性是作为长期财务投资者，分享上市公司成长性带来的投资收益”，中国精算师协会创始会员徐昱琛对蓝鲸保险分析称。

　　投资失意，百年人寿其他综合收益大幅浮亏

　　保险公司利润来源于死差、费差和利差，但死差、费差面临激烈的市场竞争难以控制，因此保险公司对利差存在较强的依赖，投资持股上市公司等大类资产配置，也是保险资金投资的重要一环。

　　聚焦投资端，百年人寿还持有*ST胜利（原胜利精密，002426.SZ）7.91%股权和万丰奥威（002085.SZ）7.81%股权，顾家家居将成为百年人寿持股超过5%的第三家A股上市公司。

　　事实上，从年报财务数据来看，百年人寿貌似在投资端取得了不错的成绩，2017年至2019年其投资收益分别为37.75亿、45.79亿、49.6亿，并且持续经营盈利。

　　不过，有一项财务数据也不可忽视，同期，百年人寿其他综合收益分别为-5.38亿、-18.05亿、-50.94亿元。其他综合收益大幅亏损，或也与上述举牌相关，举例来看，权益变动书显示，2015年百年人寿从2015年7月开始陆续买入胜利精密，粗略测算，绝大部分买入价格是在19元左右，而目前*ST胜利股价不足2元/股，投资情况难尽人意。

　　此外，也有投资人士指出，从百年人寿“接盘”顾家家居的价格来看，并非处于低位，后者已经过约一个季度的上行周期，存在一定下行风险。

　　百年人寿较为明显的其他综合收益亏损，也引起资信评估公司的关注。2020年3月末，中债资信评估有限责任公司（以下简称“中债资信”）披露百年人寿2019年资本补充债券跟踪评级报告，其中指出，2019年百年人寿公司财务口径投资收益率有所下滑，综合口径投资收益率由于资本市场回暖有所回升，“截至2019年末，公司其他综合收益浮亏规模仍较大，需关注对未来收益的影响”。

　　此外，中债资信分析称，百年人寿最新风险综合评级为C类，风险管理能力有待提升，尽管整体经营风险较低，但公司偿付能力充足率处于较低水平，股权变更面临较大不确定性，资本补充压力较大，外部支持并无明显增信作用，被列入负面信用观察名单。

　　上海对外经贸大学保险系主任郭振华向蓝鲸保险分析，“其他综合收益为负值，代表这个科目浮亏较大，可能会带来未来投资收益率的压力，但不会对净利润造成影响，而是直接影响净资产指标”。

　　徐昱琛向蓝鲸保险介绍，“在会计准则中，上市公司股权投资可以置于可供交易金融资产项目，权益变动不计入当期净利润，而是计入其他综合收益，直接递减净资产，以此平滑年度经营，避免二级市场亏损给净利表带来较大波动”。同时，其提醒称，保险公司在选取上市公司股票进行投资时，要做好充分的调研准备，避免“踏空”，造成大幅投资亏损。

　　蓝鲸保险从业内了解到，保险公司一般会将高分红、分红稳定的蓝筹股并归入以公允价值变动计入其他综合收益会计分类，从而长期持有，每年获得相对稳定的股息收入，减少投资端导致的利润波动，对于归类于公允价值计量且变动计入损益的股票，偏向于价格波动较小的标的。

　　郭振华补充称，保险公司尤其是大型保险公司，一般都会采取这类手段，避免利润表的大幅波动，“由于浮盈浮亏的存在，实际的经营利润水平，要比财务报表上看到的更好或更差些”。

综合意外保险多少钱？具体分类要了解

　　意外险已经为消费者所熟知，但对于综合意外保险多少钱，很多人或许都无法给出准确的答案，在回答这个问题之前，我们需要先了解的是综合意外保险的分类。

　　综合意外保险多少钱考虑分类一：按实施方式划分
　　1.自愿性的人身意外伤害保险。自愿性的人身意外伤害保险是投保人根据自己的意愿和需求投保的各种人身意外伤害保险。比如，我国现开办的中小学生平安险、投宿旅客人身意外伤害保险就是其中的险种。这些险种均采取家长或旅客自愿投保的形式，由学校或旅店代收保费，再汇总交保险公司。
　　2.强制性的人身意外伤害保险。强制性的人身意外伤害保险是由政府强制规定有关人员必须参加的一种人身意外伤害保险，它是基于国家保险法令的效力构成的被保险人与保险人的权利和义务关系。

　　综合意外保险多少钱考虑分类二：按承保风险划分
　　1.普通人身意外伤害保险。该类人身意外伤害保险是承保由一般风险而导致的各种人身意外伤害事件。在投保普通人身意外伤害保险时，一般由保险公司事先拟定好条款，投保方只需做出“是”与“否”的附合。在实际业务中，许多具体险种均属此类人身意外伤害保险，如我国现开办的团体人身意外伤害保险、个人平安保险等。
　　2.特种人身意外伤害保险。该类人身意外伤害保险是承保在特定时间、特定地点或由特定原因而发生或导致的人身意外伤害事件。由于“三个特定”，相对于普通人身意外伤害保险而言，后者发生保险风险的几率更大些，故称之为特种人身意外伤害保险。例如在游泳池或游乐场所发生的人身意外伤害，江河漂流、登山、滑雪等激烈的体育比赛或活动中发生的人身意外伤害等。实际开办此类业务时，大多采取由投保方和保险方协商一致后签订协议的方式办理。

　　综合意外保险多少钱考虑分类三：按保险对象划分
　　1.个人人身意外伤害保险。个人人身意外伤害保险是以个人作为保险对象的各种人身意外伤害保险。机动车驾乘人员人身意外伤害保险、航空人身意外伤害保险、旅客人身意外伤害保险和旅游人身意外伤害保险等是个人人身意外伤害保险的主要险种。个人人身意外伤害保险的特点是：①大多属于自愿保险，但有些险种属于强制性保险。如我国旅客人身意外伤害保险就带有强制性的特点。②多数险种的保险期间较短。③投保条件相对宽松。一般的个人人身意外伤害保险对保险对象均没有资格**，凡是身体健康、能正常工作或正常劳动者均可作为保险对象。④保险费率低，而保障范围较大。由于一般的个人人身意外伤害保险不具有储蓄性，所以保险费仅为保险金额的千分之几，甚至万分之几。
　　2.团体人身意外伤害保险。团体人身意外伤害是以团体为保险对象的各种人身意外险。由于人身意外伤害保险的保险费率与被保险人的年龄和健康状况无关，而是取决于被保险人的职业，所以人身意外伤害保险最适合于团体投保。在我国，主要的团体人身意外伤害保险险种有中国人民保险公司于1982年开办的团体人身意外伤害保险，1992年开办的团体人身意外伤害长期还本保险等。
　　团体人身意外伤害保险的特点：一是投保人与被保险人不是一个人，投保人是一个投保前就已存在的单位，如机关、学校、社会团体、企业、事业单位等，被保险人是单位的人员，如学校的学生、企业的员工等。二是保险责任主要是死亡责任，以被保险人死亡作为给付保险金的条件，所以投保人在订立保险合同时，应经被保险人书面 同意，并认可保险金额。三是保险金额一般没有上限规定，仅规定最低保额。四是保险费率低，团体人身意外伤害保险由于是单位投保，降低了保险人管理成本等方面的费用，保险费率因此降低。五是在通常情况下，保险费交纳是在保险有效期开始之日一次交清，保险费交清后保单方能生效。
　　团体人身意外保险与个人人身意外伤害保险相比较而言，二者在保险责任、给付方式等方面相同，区别比较明显的是：保单效力有所不同。在团体人身意外伤害保险中，被保险人一旦脱离投保的团体，保险单即对该被保险人失效，投保单位可以专门为该被保险人办理退保手续，保险单对其他被保险人仍然有效。

　　综合意外保险多少钱考虑分类四：按保险期限划分
　　1.极短期人身意外伤害保险。保险期限往往只有几天、几小时甚至更短。我国目前开办的公路旅客人身意外伤害保险、住宿旅客人身意外伤害保险、旅游保险、索道游客人身意外伤害保险、游泳池人身意外伤害保险、大型电动玩具游客人身意外伤害保险等，均属于极短期人身意外伤害保险。其中，公路旅客人身意外伤害保险一般由地方政府或有关管理机关发布地方性法规或地方性行政规章，规定搭乘长途汽车的旅客必须投保。住宿旅客人身意外伤害保险以在旅馆住宿的旅客为被保险人，由旅店代办承保手续，但旅客可以自由选择投保。旅游保险以组织团体旅游的旅行社(或机关、学校、企业、事业单位、群众团体等)为投保人，以参加旅游团体的旅游者为被保险人，由旅行社为被保险人办理投保手续。
　　2.一年期人身意外伤害保险。人身意外伤害保险的大多数险种的保险期限为一年。目前我国开办的团体人身意外伤害保险、团体人身保险、学生团体平安保险、附加人身意外伤害医疗保险等都属于一年期人身意外伤害保险。其中，团体人身意外伤害保险和团体人身保险都是以具有法人资格的机关、团体、企业、事业单位为投保人，以这些单位的职工为被保险人，由投保人为被保险人向保险人集体办理投保手续。由于是以团体方式投保，如果被保险人在保险期间离职，则自离职之日起，保险合同对其丧失保险效力，保险人退还未到期保费。
　　学生团体平安保险是以在校学生为承保对象，由学校为学生向保险人集体办理投保手续。
　　3.多年期人身意外伤害保险。保险期限超过一年，但基本上不超过五年。如我国目前开办的人身意外伤害期满还本保险，保险期限可以是三年、五年。人身意外伤害还本保险的保险已支付保费是根据团体人身意外伤害保险的保险费率和相应年期的利息率制定的。被保险人投保人身意外伤害还本保险交纳的保险已支付保费远大于投保团体人身意外伤害保险时交纳的保险费，但由于保险人在保险期限结束时返还已支付保费，被保险人只是损失利息。

　　综合意外保险多少钱考虑分类五：按险种结构划分
　　1.单纯人身意外伤害保险。保险责任仅限于人身意外伤害。我国目前开办的团体人身意外伤害保险、公路旅客人身意外伤害保险、学生团体人身意外伤害保险、驾驶员人身意外伤害保险等，都属于单纯人身意外伤害保险。
　　2.附加人身意外伤害保险。这种保险包括两种情况：一是其他保险附加人身意外伤害保险。另一是人身意外伤害保险附加其他保险责任。如我国目前开办的简易人身保险，以生存到保险期满或保险期限内死亡为基本保险责任，附加人身意外伤害造成的残废，属于生死两全保险附加人身意外伤害保险。再如，住宿旅客人身意外伤害保险，保险责任包括旅客由于人身意外伤害造成的死亡、残废以及旅客随身携带行李物品的损失，属于人身意外伤害保险附加财产保险。

　　综合意外保险多少钱考虑分类六：按是否出立保险单划分
　　1.出单人身意外伤害保险。它是指承保时必须出立保险单的人身意外伤害保险。1年期和多年期人身意外伤害保险都必须出立保险单，如团体人身意外伤害保险、学生团体平安保险等。
　　2.不出单人身意外伤害保险。它是指承保时不出立保险单，以其他有关凭证为保险凭证的人身意外伤害保险。不出单人身意外伤害保险多为极短期人身意外伤害保险。例如公路旅客人身意外伤害保险以汽车票为保险凭证，而不需要单独出立书面的保险单。

　　以上是对综合意外保险分类的讲解，相信这对综合意外保险多少钱问题的回答会起到一定的作用，如果您还有其他问题，可以登陆慧择网进行详细咨询。