2015年理财险丰收 投连险万能险都很“牛”

　　相关数据显示，今年前10个月，寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款（万能险）和投连险独立账户（投连险）新增交费同比增长逾九成。

　　投连险与万能险：收益率逆势飘红

　　2月，万能险费改正式打响。保监会取消万能险不超过2.5%的最低保证利率限制，新产品最低保证利率不高于3.5%的仅需备案。在寿险费率市场化之下，不少中小险企通过理财型保险调高预定利率争食市场，以最短时间做大规模。

　　相关数据显示，今年前10个月，寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款（万能险）和投连险独立账户（投连险）新增交费合计6564亿元，同比增长90.86%，占整体保费的比例上升近10个百分点至32.2%。其中，万能险（6024亿元）同比增长84.6%、投连险（540亿元）增长206%。

　　与之密不可分的，正是投连险与万能险产品收益的飘红。国金证券分析师指出，纵向来看，尽管市场6-8月大幅下挫，投连险今年以来依然整体取得了18.22%绝对收益。分类型看，偏股类-除指数型跟随市场走势，收益率波动较大，累计收益率29.41%；偏债类每月收益均在-3~4%内徘徊，累计收益率8.56%。虽然今年1-11月，各类账户均跑输三大指数，不过股票账户以31.98%的收益率拔得头筹，混合偏股型、灵活配置型次之，混合偏债型再下一档次，债券型、股票-指数型、货币型累计收益率不及10%。

　　同样牛气的还有万能险。从万能险最新结算利率来看，11月仍有30余款万能险产品的结算利率超过7%，主要为富德生命人寿、君康人寿(原正德人寿)、珠江人寿、前海人寿四家所有。而华宝证券研报显示：近年来的万能险产品中，年结算利率分布在4%~6%之间的产品占比最大，2015年1月到10月基本稳定在6%上下。

　　其中，中国人寿、平安寿险和太保寿险的万能险利率较稳健，一般为4.5%到5%，而安邦保险、前海人寿和富德生命人寿的则介于5%到7%之间。总体看来，随着利率水平的不断下行，高收益产品的比例不降反增。

　　互联网渠道：BAT与险企争相圈地

　　在互联网金融之风愈演愈烈的当前，险企与互联网的交集也愈来愈密切。一方面，今年6月，易安财产保险股份有限公司、安心财产保险有限责任公司、泰康在线财产保险股份有限公司3家互联网保险公司接连获批，一举打破了国内首家互联网保险公司众安保险一家独大的格局。此后，11月26日，百度、安联保险、高瓴资本再度宣布将联合发起成立一家全新的互联网保险公司百安保险。

　　另一方面，理财险产品与互联网平台的合作也显得水到渠成。中保协数据显示，2011年至2014年，我国互联网保险的规模保费收入从32亿元猛增至858.9亿元，增幅超过25倍。但具体来看，万能险与投连险却呈现出迥异的情况。

　　虽然有业内人士指出，一旦整改完成，销售行为做到依法合规后，网售高收益万能险还是会继续销售。但从目前的情况来看，网销万能险市场已大不如前。已经时隔近3个月，多家险企官网的相关产品状态仍显示为售罄或暂停销售，多家第三方平台上的相关产品状态也显示为空缺。

　　投连险方面，与互联网渠道的联姻却日益火热。就在10月，腾讯理财通联合光大永明人寿推出两款投连险理财产品，分别为光大永明定活66和光大永明定活168，并分别设定了一定的预期年化收益率。根据理财通发布官方数据显示，这两支收益分别高达6.1%和5.6%的投连险产品，开始交易后10分钟即告售罄，销售额突破1亿元。

　　记者了解到，近期销售的8款投连险+互联网模式产品中，锁定期从66天到3年不等，网络合作方包括腾讯理财通、百度财富、京东金融、陆金所等机构，瑞泰人寿、弘康人寿、国华人寿、光大永明人寿、富德生命人寿等保险公司均有所参与。