万能与投连险将变脸 两险五大利好仔细算

　　投资型险种无疑是近期保险市场的宠儿。一方面，随着股市回暖，万能险、投连险等水涨船高，收益率一路飘红，重新吸引市民的眼球；另一方面，保监会主席助理陈文辉透露，正研究修订《万能保险精算规定》、《投资连结保险精算规定》，从而对投连险、万能险加以规范。据了解，新规加强了风险的管理，强化了保险的保障功能，而市民购险的成本也将有所降低。

　　投资收益往往带有不确定性，不过购险成本却是可以预期的。本期保险版将就目前透露出来的信息，就市民购险时涉及的五大变化作相关的案例分析。

　　初始费用下调10％

　　现况：市民购买投连险、万能险后，将扣除各种管理费用、初期费用等初始费用，各保险公司的具体比例有所不同，首年的初始费用约在60％至70％之间。也就是说，第一年客户所缴保费中，只有30％到40％能够进入自己的投资和保障账户。

　　变化：新规统一规范了万能险和投连险的初始费率，如银行保险产品（趸缴型）初始费用5万元及以下的初始费用上限为10％，5万元以上是5％。个人代理人销售的（期缴型）产品，其第1年则为50％，随后每年逐渐降低。业内人士介绍，新规定的初始费用将比现在行业平均水平下降10％左右。

　　案例：张先生30岁，去年投保了某保险公司的万能险，每年缴纳保费1万元，共缴10年。其中基本保险费2000元，额外保险费8000元，选择寿险保障5万元。就资金运用来说，张先生第1年的初始费用为1588元，第2年是840元，第3年到第5年是440元，第6年及以后则为240元，呈逐年下降的趋势。

　　新规实施后，张先生再投保同类保险后，初始费用就会有所变化。由于该产品属于趸缴型银保产品，适用10％的标准，那么他每年的初始费用就不应超过1000元，也就是说他每年将有更多的保费直接用于保障或者投资。

　　保障部分不低于5％

　　现况：目前来说，市场上各公司的万能险保障部分不尽相同，而且很多市民大多以投资心态购买万能险、投连险，对保障部分也不是很关注，一旦发生风险时就会导致保障不足。

　　变化：新规规定，万能险和投连险的保障比例不得低于个人账户的5％，从而强化了保险的保障功能。此外新规还明确，期缴产品的保费由基本保费和额外保费构成，并根据不同的投保年龄，设定了不同的倍数。

　　案例：李先生50岁，去年购买了某保险公司保额为10万元的万能险产品，每年缴纳保费为8000元。按照当时的条款，该险种每万元保障额度对应的年保费为38。5元，也就是说他用于保障部分的保费为385元，在个人账户所占的比例为4。8％。

　　显然，这一比例不符合新规要求。如果按照新规定，设定倍数为20，就李先生10万元的万能险保额来看，其用于投资的费用将为100000/20＝5000元，那么其用于投资的保费为5000元，而用于保障的则为3000元。这一保障的比例得到了大幅提升，尤其对于李先生这样的年龄更具备现实意义。

　　账户管理费不挂钩个人账户

　　现况：在购买万能险产品后，每个月要扣除一定的账户管理费。方式是按照账户现金价值的一定比例收取，少则5元/月，多则不超过20元/月。别小看这笔费用，累计到一起也会相当可观。

　　变化：而新规定中则要求保险公司只能收取固定的费用，并不得与个人账户挂钩。不过，保监会并没有对具体费用的标准作强行的规定，而仍然由各公司自定。

案例：王女士42岁，去年购买了某保险公司以万能险为主的综合保障计划，3年中每年缴纳保险费30000元，基本保额为5万元，终身享受保险权益。但按照保险公司的规定，该险种每月须按现金价值缴纳0。01％的账户管理费。王女士投保的前几年，由于现金价值不超过8万元，每月的账户管理费不到8元。但随着保单年度的累积和投资收益的增长，账户管理费就增加到18元左右了。算下来，每年都要交给保险公司360元左右。

　　新规中，投保人所应缴纳的账户管理费不再与个人账户挂钩。也就是说，王女士所需缴的钱，不再随着收益的增长而水涨船高。比如，规定每月10元的账户管理费的话，即便20年后王女士的个人账户现金价值已经达到18万元，她每年的相关管理费支出也只有120元。

　　买卖差价不得超过2％

　　现况：一般在网上查询投连险的账户价值，每天都会有一个买入价和一个卖出价。今天如果购买这个投连险产品，投入的钱要按照今天的买入价折算成份数，而如果今天想抛出，则要按照卖出价计算。目前，上述买卖差价大概的幅度是5％左右。

　　变化：新规明确，投连险账户的买卖差价不得超过2％，也就是变相提高了投保人的投资回报率。

　　案例：安女士去年购买了投连险，第一年缴纳了4800元保费。由于首年初始费用较多，能落到个人账户里的钱是1680元，再扣除301元风险保费后的1379元都进入投资账户。因为去年股市好，她选择把这些钱全都投入到激进型账户中，按照40％的收益，可以赚到551。6元。如果到年底她想把这部分钱取出来，那么扣除每个月5元的账户管理费后还是551。6－5×12＝491。6元，再扣除4％的提取手续费、5％的买卖差价，最后能拿到手中的钱有491。6×96％×95％＝448。3元。实际的年收益是448。3/4499＝9。96％。

　　如果新规实施后，5％的买卖差价比例降为2％，安女士最后能拿到手的钱增加为491。6×96％×98％=462。5元，实际年收益率也提升为10。28％。

退保手续费小幅降低

　　现况：万能险如果中途退保，只能得到保单现金价值中扣除一定的退保费用后的退保价值。特别是前四五年退保，可能连保费总额也拿不回来。因此，在选择是否购买万能险的时候，一定要有充分的心理准备和经过全面的考虑后再作决定，否则选择退保则损失巨大。

　　变化：根据新规，除了第一年退保费用依然为10％保持不变外，其后每年有小幅度的下调。这无疑减轻了消费者的后顾之忧。

　　案例：魏先生24岁，去年购买了某保险公司95520元保额的万能险，3年中每年缴纳保险费31840元，前25个保单年度内每2年返还3500元，25年后每年返还3500元。参照电子投保书里中等红利的测算，如果他第1年就退保的话，仅能拿到17269元的现金价值，第3年退保也只能拿到81132元。直到第6年，其现金价值才能与其缴纳的保费持平。如果考虑到等量资金在银行的利息收益，那么该险种通常更适合10年以上的长期投资。

　　新规实施后，退保的费用将会有所降低。虽然具体的细节还要与新规对应的新险种推出后才能明了，但可以肯定的是，投保人收回成本、跑赢银行存款的时间将有所缩短。