大事件！增额终身寿险3.5%时代或将结束，保险要集体涨价？

新闻一出，整个保险市场都“炸开了锅”，其中受影响较大的是增额终身寿险，它的高保单利益基本都依靠3.5%的定价利率来实现，

所以，对增额终身寿险的调整也最紧迫，一时间，大批高收益增额终身寿扎堆下架，这也预示着 3.5% 时代将一去不复返。

那么，这次监管和多家寿险公司达成降低责任准备金（以下简称“降准”）的共识，以及定价利率下调，对我们都有哪些具体的影响？

带着以上疑问，下面小专就和大家来聊聊这个话题。

一、“降准”，跟我们有什么关系？

责任准备金评估利率，我们可以把它理解为监管设置的一条线。

一款产品的定价权表面上在保险公司手里，但如果有产品的预定利率超过了监管的评估利率，就不能直接备案，必须先去银保监会进行审批。

但这样的审批一般不会通过，因此保险公司给出的定价通常都不会超过监管的评估利率。

1、责任准备金评估利率下降意味着什么？

责任准备金评估利率下调，这就意味着预定利率也一定会下调。

预定利率的变化对我们有哪些影响呢？

我们可以把预定利率理解成保险公司承诺的一个投资收益率，

因此，预定利率和保险费率之间呈反比关系。

举个例子，假如现在有2款周期相同的同类型产品，最终的保单利益目标都是20W，

但其中一款的利率是3%，另一款产品的利率是4%，换做是你，会选择哪一个？

很明显，当然选高的4%

如果是拿到同样的钱，那投入利率高的产品，我们付出的本金会更少。

比如，30岁的男性，如果买预定利率3.5%的养老年金，那他用大约不到90W的总保费就可以实现从60岁开始月领1W元；

但如果是投入3%的产品，想要达到一样的效果，可能就得付出近100W，甚至更高的总保费。

2、为什么要“降准”?

官方的说法是为了降低保险公司的负债端成本，从而防止利差损。

也就是说保司收上去的保费，就相当于保险公司提前给投保人打下的欠条，

尤其像增额终身寿和年金险这种「刚兑」产品，对保司而言都是妥妥的“负债”。

因为保险公司必须要按照保单规定的利益和时间，到期兑付给消费者，

所以这些都属于保司未来的负债，预定利率的高低，也就决定了负债成本的高低。

比如储蓄险3.5%的预定利率，那保险公司的投资收益率至少要超过3.5%，这样才能确保保单卖出去后自己不会亏损。

而目前投资市场现状又怎么样呢？

大家也清楚，不仅银行存款利率逐年下降，连30年期的国债收益率也不到3.4%，

市场的总体环境不好会引起连锁反应，各大保司最近几年的投资收益也不理想，去年寿险的业整体投资收益率也只有3.85%

因此近些年，银保监会反复强调行业要降低利差损，关注费差损等一系列风险隐患。

这也就出现了「预定利率下调」的举措。

其实除了商讨下调评估利率，监管在此前叫停高收益增额寿，下调万能险、分红险的收益演示，都是同样的道理。

一套组合拳下来，监管爸爸的核心目标还是为了整个行业，为了所有保险消费者的利益考虑。

二、利率下调，保费会更贵？

评估利率的下调，主要影响的是长期人身保险，比如重疾险、定期寿险、增额终身寿险、普通型年金险。

在研讨会上，有总精算师建议：可以分阶段调整，比如普通长期储蓄险可以先从 3.5% 下调到 3.0% ，以后再动态调整。

如果评估利率下调 0.5%，预定利率也跟着下调 0.5%，这个影响有多大呢？

我们以重疾险和储蓄险为例，分别计算下。

为了简化计算，我们这里只考虑预定利率，不考虑发生率、费用率和退保率等问题。

因此以下的具体数据不代表实际情况，我们重点关注变化趋势。

影响1：保费会升高

对于重疾险、寿险而言，我们投保时会明确保额。

那同样的 50 万保额，不同预定利率下的保费会有什么差别呢？

举个例子，假设某款保险 30 年后确定能赔 50 万，如果选择 1 次性交费，3 种预定利率所需的保费如下：

可以发现，买相同保额的重疾险产品时，其他条件相同，预定利率越低，保费就越贵。

下面，我们再来看储蓄险的情况。

影响2：收益会降低

对储蓄险而言，投保前我们一般会先确定预算，那同样的保费下，不同预定利率的收益有什么差别呢？

以某款储蓄险为例，一次性交 20 万保费，3 种预定利率下的 30 年后的现金价值如下：

很明显，同样的保费支出下去买储蓄险，其他条件相同，预定利率越低，收益也会越低。

总之，随着预定利率的下调，保险消费者能得到的保单利益也会随之减少。

过去小专也一直在强调，买保险要趁早。

一方面身体健康，有更多产品可以选择，早买早保障。

另一方面，早买更便宜，除了年龄因素以外，今天看来，又多了一个预定利率可能下调的变量。

谈到储蓄险，由于此次增额终身寿险受影响较大，下面我们也分析下：目前市面上还有哪些增额终身寿险值得买。

三、不同缴费方式下，保单利益拔尖的增额终身寿险还有哪些？

为了节省大家的精力，小专通过对市面上百款在售的增额终身寿一一对比，层层筛选。

最终让我找到了几款保单利益表现还不错的产品（）。

在这里我们主要通过对比不同缴费方式，来看看这几款产品的保单利益到底谁更胜一筹。

1、趸交，保单利益谁更高？

以30岁男性，趸交10万为标准：

可以发现，保单利益靠前的产品分别是。

康乾3号瑞祥人生，在交费后30年，也就是60岁退休的时候，现金价值达到了28万，在原保费基础上足足翻了2.8倍，收益率高达3.499%！

金满意足3号，虽然相比瑞祥人生稍逊一筹，但在交费后第20年，现价也达到了19.5万多，是原保费的近2倍，IRR也达到了3.42%，也已经是非常不错的保单利益。

另外2款产品的保单利益尽管赶不上前二者，但后期的增长同样可观。

2、按3年交，保单利益谁更高？

以30岁男性，年交10万，缴费3年为标准：

同样，保单利益靠前的产品分别是。

按3年交的方式，康乾3号瑞祥人生，在交费后30年，也就是60岁退休的时候，现金价值达到了80万，在原保费基础上足足翻了2倍多，收益率达到了3.471%！

金满意足3号，在交费后第20年，也就是50岁的时候，现价也达到了56万多，是原保费的1倍多，IRR也达到了3.41%，保单利益也很高。

3、按5年交，保单利益谁更高？

以30岁男性，年交10万，缴费3年为标准：

5年交和3年交的情况类似，这里我们不再赘述，保单利益靠前的产品仍然是：康乾3号瑞祥人生、金满意足3号。

4、按10年交，保单利益谁更高？

以30岁男性，年交10万，缴费10年为标准：

可以发现，这次保单利益靠前的产品虽然也是，但二者的排名却调换了位置，金满意足3号这次冲击到首位。

金满意足3号，在缴费后第20年（50岁），现金价值达到了168.6万多，irr为3.4%，而且从这个时候起，它的保单利益就一直领先于其他产品。

至于第二名的康乾3号瑞祥人生，它的保单利益其实和金满意足3号也相差不远，在保单年度的第40年（70岁），irr甚至拉平了金满意足3号，同样达到了3.455%，非常优秀。

剩余2款产品当然也不差，在投保后的第10年（40岁），鑫相伴（尊享版）和传家有道（尊享版）的现金价值明显高于瑞祥人生、金满意足3号，保单的起始收益率更具优势。

在这些对比的基础之上，接下来我们再把各种缴费方式下表现都还不错的2款产品（），挑出来单独给大家聊聊。

四、谈谈其中比较优秀的2款增额终身寿

先看2款产品的基本情况：

先说结论：

• 看重大公司、一次性交钱或10年以上长期交费保单利益高、健康增值服务好，选
• 如果想实现现金价值的无缝传承，避免遗产纠纷，优先考虑能支持双投保人的

✅康乾3号瑞祥人生：保单利益高，增值服务好，大品牌首选

康乾3号瑞祥人生是前不久上线的新品，实力强劲，一出道便跻身顶流！

这款产品的保单利益算是目前市面上的顶尖选手，我们前面已经对比过了，这里就不再细讲，下面看看它还有哪些特点。

康乾3号由富德生命人寿承保，注册资本117.52亿、总资产超4700亿，

保司服务客户数量近1000万，连续5年总保费站稳千亿平台。

70岁朋友买康乾3号终身寿险，还能选择分5年交费 （市场罕见），

对高龄投保人群来说，交费也是灵活多样。

投保门槛也很低，起投金额最低2000元，月光族的资产增值神器。

投保这款产品，可享受在线问诊、预约挂号、健康测评等七项健康增值服务。

另外，康乾3号支持减保（写在合同条款里），保单贷款，如果我们急需用钱，可通过这样的方式来缓解一时的经济困难。

康乾3号瑞祥人生终身寿险，对刚工作、预算少的年轻人，或者闲置资金较多、想要稳定增值、做好财富定向传承的朋友而言，都值得考虑。

✅金满意足3号：支持双投被保人，现价无缝传承

金满意足3号长期保单利益表现不错，前面也有讲到，另外它还有以下3大亮点：

年交1000元（比康乾3号还低）就能上车，算是目前门槛最低的增额寿了。

此外，它还支持第二投保人、隔代投保、对接信托等。

可以说是一张保单保三代，财富传承的绝佳工具。

这款产品可以选择双被保人，比如夫妻、母子一起投保。

这种投保方式的能保证其中一名被保人不幸身故后，合同仍然有效，现金价值依然会继续增长。

其他产品一般都是单被保人，一旦人身故了，合同也就终止了，攒钱计划也就中断了。

它还支持设定双投保人，比如母亲做第一投保人，儿子做第二投保人。

假如母亲去世，保单的投保人就自动变成儿子，可实现了现金价值的无缝传承，也避免了遗产纠纷。

目前大多数增额终身寿险产品都不支持加保，而金满意足3号支持加保，这点优势明显。

大家只需注意下金满意足3号加保条件：

减保方面，需要保单满5年，每年不超过基本保额的20%

如果追求资金长期稳定增长，看重加减保规则，可考虑这款产品。

写在最后

自监管找寿险公司约谈后，照目前趋势来看，利率下调已成必然。

或许市场又将迎来一波停售潮，储蓄险可能会面临一场大变局。

尤其是增额寿的高保单利益+灵活性，也大概率会成为历史。

小专也并不是劝大家在这个时候就盲目上车，我们还是要根据自己的实际情况判断。

从长远来看，降低利率有利于行业的健康发展，也是对广大保险消费者的长期利益负责。

当然，我们也希望愿意买的人选到合适的保险，好产品且买且珍惜。

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