郑秉文：如何让寿险业发挥作用;需解决三个问题

3月19日，中国发展高层论坛2016年会在京举行，中国社科院社会保障专家郑秉文表示，寿险业应该发挥重要作用，并需要解决三个问题。此外他还谈到，认识问题是非常重要的，第一支柱不要大包大揽，不要排斥，不要有偏见，多层次混合型是全世界发展的一个趋势。　　以下是发言全文：　　大家好，我的发言题目是根据会上的题目，我自己拟定了一个构件2养老金多层次缓和式模式，寿险业的权重和作用是一个标志，我做这样一个发言。　　我认同这样一个看法，这是我的一个观点。寿险业应该发挥重要作用，它在第二支柱里边应该成为一个重要的参与者，在第三支柱里边应该成为一个重要的提供者。我是基于这样一个看法和观点讲三个看法。　　第一，寿险业为什么要发挥重要作用？需求侧的三个有利于。　　第二，寿险业应该发挥多大作用？供给侧的三个有利于。　　第三，寿险业如何发挥重要作用？解决三个问题。　　先讲第一个问题。　　寿险业为什么要发挥主要作用，从需求侧看有三个有利于。　　第一个有利于工人福利，有利于职工个人，我们可以看一看这是两个图，这是两个表，第一个表上，从法国、荷兰、挪威、英国、美国我们可以依次往下看，看到公共养老金，法国占收入比例是最高的95%，荷兰57%，比较低。挪威是71%，英国是63%，美国是64%。那么美国的公共养老金和荷兰的收入占比是比较高的。相反私人养老金，公共和私人合在一起100%，私人里面又有一个DC和DB型，我们会看到什么呢？美国、荷兰、英国私人养老金比较发达，它的收入占比比较高，超过了30%达到40%左右，所以对工人来讲收入结构多元化对工人是有好处的，这是收入占比。我们再来看替代率，从替代率这个家度，我们有一个中美比较，我们看第一支柱第二支柱第三支柱。英国第一支柱替代率是43%，美国是39%，我们看第二支柱第三支柱，我这里勉勉强强写一个1%，实际上没有1%，刚才大家手里拿的张承惠所长做的大致也写个1，跟我说的差不多，实际上没有到1。你看看美国第二支柱达到了28%，第三支柱高达15%，合计美国这三个支柱加一起是80恩%，退休之前和退休之后差不多少，收入没有太大变化，中国就一样，缺了第二支柱第三支柱，退休之后断崖式的，你马上少了收入一半左右，这对工人不利，如果建立第二支柱第三支柱这是有有利的。　　第二有利于家庭。从有利于家庭这个角度，我有这么一张图，对比一下，美国、英国和中国家庭财富净值，从三个国家比较来看，会看到什么？中国金融资产面上看是非常高的，50%，而美国只有40%、英国只有13%，但实际上我们这儿全是存款，我这里没有分离出来。相比之下不动产比例是非常高的，流动性是非常差的。对家庭财富结构来讲也是不利的。　　第三，有利于股市。股市好了反过来也是有利于老百姓(603883,股吧)。咱们看这个表格。这个是储备基金，2014年底1.4万亿占GDP2.2%，第一支柱中国是3.6万亿，占GDP5.7%，第二支柱是7700亿，占GDP1.2%，第三支柱是1.64万亿，占GDP2.6%，这个比例和美国相差太悬殊了。中国资产占的股市占63万亿股市市值11%，如果有三分之一四分之一能进股市就不错了，所以在股市里边长期资金几乎是没有的，相当于股市市值2%、3%左右你看看美国，没有的所有的养老金加起占股市超过了股市比例，如果一半在股市里，股市机构投资者的稳定性，一下把股市稳定住了，这是两国养老金的差距对资本市场的巨大的影响，进而导致两国的股市巨大的差异。