储蓄险值得买吗？储蓄险长期收益居然这么高

一、20多年前的老保单，凭啥坐拥“8%复利收益”

90 年代，正是中国经济蓬勃发展的阶段，保险业同样乘上了时代的列车，竞争非常激烈。

那时银行的存款利率非常高，仅一年期的利率就长期维持在 9% 以上，1993~1995 年还连续 3 年达到了 10% 以上。

借着银行高利率的势头，同时为了扩大市场，保险公司纷纷推出收益率极高的储蓄型产品，其中复利收益率接近 8% 的不在少数。

例如中国人寿的“潇洒明天”、中国人保的“少儿未来幸福保险”，在当时都是非常火的储蓄型产品。

保险公司之所以敢推出这样的产品，是因为它们的主要收益来源之一，就是“利差益”。

我们买了保险，保费就成了保险公司的资金，保单收益则是保险公司每年要付出的成本。

之后保险公司拿着这笔资金去投资理财，赚来的钱扣除每年需要付出的成本，剩下的就是利润。

既然在银行存一年钱都能有 10% 以上的收益，保险公司自然认为，每年按照 8% 来给客户计算收益，问题不大。

让人没想到的是，从 1996~2002 年，国内银行的一年期存款利率连降 8 次，直接从 10.98% 掉到了 1.98%。

仅 6 年时间，存款利息就降得这么低，这让不少保险公司背上了高额利差损。比如平安的董事长马明哲就曾在一场保险企业会议中“吐苦水”，表示平安有高达 800 亿的利差损。

也是从那时候开始，国家开始对储蓄险产品“动刀”——对收益率规定一个统一的上限。

先是在 1997 年，央行规定人寿险产品的复利收益率上限为 6.5%；又到了 1999 年，银保监会将上限改为 2.5%，直到 2013 年，才取消了这一上限。

而到前两年，在银保监局的相关政策影响下，市场上绝大部分收益率能超过 4% 的产品都陆续下架。

所以如今的储蓄险产品，复利收益率基本都在 3%~4% 之间，相比 20 多年前低了不少。但它锁定长期收益的优势依然存在。

那么在利率下行的大趋势下，这类产品是否还值得选择？接下来我们就看一看。

二、收益下降的储蓄险，是否还值得选？

如果把眼光放到国外，我们可以看到隔壁的日本，以及远隔重洋的诸多欧洲国家如瑞典、丹麦等，都已经进入负利率时代。

（日本央行基准存款利率一览）

这意味着银行存款利率接近 0，把钱存进去，收益基本可以不谈。

而着眼国内，近两年的经济形势也不太稳定。无论是银行存款还是国债，亦或是各类理财产品，利率都在逐渐走低。

例如前段时间，国内的各大银行调整了 5 年期和 3 年期的定存利率，有的利率一致，有的 5 年利率比 3 年低。这意味着把钱往银行存 5 年，收益跟存 3 年一样甚至会更低。

因为各大银行也不太确定未来的经济形势如何，希望通过这样的方式来规避可能出现的经济风险——降低大家进行长期存款的欲望，从而降低自身的成本。感兴趣的朋友，可以点击了解一下这篇文章：《钱存银行，5年利息竟不如3年，普通人的钱该往哪放？》

这些都在告诉我们，未来想要稳定地获取长期收益，会越来越有难度。

所以在这种情况下，能够锁定长期收益的储蓄险，虽然收益率大不如前，却依然值得我们选择。因为即便未来真的进入负利率时代，它也能稳定增值。

一如我们回头看二三十年前的老保单一样，大多数人都会从嘴里蹦出两个字：“真香”。

那么接下来我们就看看，如今的储蓄险产品，在长期持有、复利增值的情况下，到底能给我们带来多少收益。

三、买了储蓄险产品，我们能获得多少收益？

储蓄险产品的类型比较多，大家听得多的主要有两类，分别是年金险与增额终身寿。

年金险就是前期投入一笔钱，后期按时领钱，收益率最高能达到 4%。

增额终身寿则是前期投入一笔钱，后续可以按照自己的意愿来取钱使用，没有时间限制，但收益率最高不会超过 3.5%。

简单来讲，两类产品就像两个蓄水池。

不同的是，年金险的“蓄水池开关”由保险公司控制，它们会在特定时间打开开关，每年放出固定的水量给我们。

年金险中有一类能保终身的产品，到了领取时间后，只要我们活着，每年都能“取水”，不用担心水源枯竭。

而增额终身寿的“蓄水池开关”由我们自己控制，可以自己决定“水量”的多少，更加灵活。

如果我们不太确定未来会如何使用这笔钱，只是想先放着，未来再根据实际情况灵活规划，那么可以优先选择增额终身寿。

为了方便大家了解储蓄险的复利收益，我们以增额终身寿为例，来看一下其具体的收益变化和对应的单利：

可以看到，增额终身寿的 IRR 一直在增长，持有时间越长，其对应的单利也会越来越高。

比如 50 岁时的单利是 4.87%，到了 60 岁就增长到了 5.95%。

这也意味着从 30 岁到 60 岁，这 30 年每一年所享受的单利都是 5.95%，即投进去 10 万元，平均每年的收益都能有 5950 元。

上面的例子只是做个演示，增额终身寿实际上有多种交费方式，例如分 3 年交、分 5 年交等，许多产品也是最低上千块就能买到，我们可以结合自己的经济条件来选择。

短期来看，3.5%~4% 的复利收益率并不算高。但长期持有，它们能带来的收益还是非常可观的。如果想了解有哪些优秀的储蓄险产品，可以看看《储蓄险榜单》。

四、写在最后

马克·吐温说，历史不会简单的重复，但总是有着相同的韵脚。

曾经的金融风暴让我们知道，手上有钱很重要，无论做什么，都要留些钱兜底。

如今，持续走低的利率则是在告诉我们，仅仅是手上有钱还不够，还要想办法锁定长期收益。

这样无论未来市场如何动荡，我们都能安心“躺赚”，掌握更大的经济主动权。

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