最新预警！2.5%的预定利率，快保不住了？

昨天，中国保险行业协会公布了最新的「预定利率研究值」，为2.13%。

图源：中国保险行业协会官网

重磅消息一出，很多人开始着急了。

「预定利率研究值」降了，那是不是预定利率也要降呢？对我们买保险有什么影响吗？

大家的问题，今天我们用最直白的话和大家讲清楚。

本文内容如下：

• 「预定利率研究值」，为啥会影响预定利率？
• 2025年，「预定利率研究值」还会继续下调吗？
• 如果预定利率下调，会有什么影响？

一、「预定利率研究值」，为啥会影响预定利率？

今年1月，金融监管总局发布了一则通知，确定了「预定利率动态调整机制」。

这个机制其实不复杂，我们通过一张图就能了解。

资料来源：《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》

简单的说就是参考三个数，每个季度先确定「预定利率研究值」，由此再确定预定利率调不调。

如果「预定利率研究值」符合下面两点，就需要下调预定利率：

• 预定利率最高值＞预定利率研究值25个基点及以上
• 连续2个季度

也就是说，目前普通型人身保险预定利率为2.5%，如果两个季度的研究值＜2.25%，那就要调整预定利率。

• 一季度公布的研究值是2.34%
• 二季度公布的研究值为2.13%，低于2.25%了

因为没有连续两个季度都低于2.25%，所以二季度预定利率不会调整。

但如果三季度公布的「预定利率研究值」继续低于2.25%，那就触发了调整机制，预定利率就会下调。

按照惯例，三季度「预定利率研究值」应该会在7月公布，若下调，2个月内保险公司就要做好新旧产品切换。

那三季度「预定利率研究值」到底会不会降？目前我们也不能确定，但我们可以从市场变化趋势来预测未来。

二、2025年「预定利率研究值」还会继续下调吗？

具体还要看LPR、存款基准利率、国债收益率等长期利率会如何调整。

我们来看一下这三个参考值近期表现如何。

首先，5年期LPR已经连续7个月维持在3.6%，5年期定存利率也持续维持在1.55%的水平。

但从长期来看，还是呈现下行趋势。

而10年期国债收益率，2025年3月上涨到1.9%左右，但这段时间美国加关税，资金涌入国债等避险资产，导致债券收益率下行，跌到了1.67%左右。

图源：英为财情

如果美国关税政策进一步升级，市场避险情绪加重，债市的收益率可能进一步下跌。

最近，人民日报也发文表示，“降准、降息等工具随时可以出台”，而降准、降息也就意味着未来存款利率还将下调。

结合市场信息来看，“三大参考利率”在二季度可能会继续下降，而预定利率研究值可能也会跟着下降。

另外，监管还规定，各保险公司要做好风险管理，提前做好新产品的开发备案，防止产品青黄不接，手足无措。

图源：《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》

目前分红险的预定利率最高值是2%，但已经有1.5%的产品出现，比如恒安标准传世瑞盈b款（分红型），说明有些保险公司已经在提前准备了。

三、如果预定利率下调，会有什么影响？

通知还说到，预定利率最高值取0.25%的整倍数。

目前预定利率最高值是2.5%，如果下调有可能是这种情况：

• 普通型人身保险预定利率：从2.5%下调到2.25%
• 分红险预定利率：从2%下调1.75%
• 万能险最低保证利率：从1.5%下调到1.25%

具体来说，可能会有3大变化：

1、重疾险，大概率会涨价

因为在长期险的定价中：其他因素不变，预定利率降低，产品就会涨价。

以【达尔文】系列重疾险为例，来看看在不同预定利率，价格会有什么变化。

3.5%预定利率时，年缴5000左右；预定利率降到2.5%，价格也涨到6000左右；照这样涨下去假如预定利率降到2.25%，达尔文很可能会涨到6000多。

想给自己和孩子买重疾险的朋友，真的要珍惜现在的产品价格了，可以点击这里找专业规划师协助了解。

另外，根据过往情况，终身少儿重疾险涨幅会比成人还高，而定期寿险涨幅则比较低，大家有需求也可以早点入手，点击查看最新定寿榜单。

2、普通型增额寿和年金险，收益会降低

这两种产品的收益，也是跟预定利率强相关的。

因为增额寿收益率不可能超过预定利率，如果预定利率下调到2.25%，收益会比现在还低一截。

根据上面的预测，最早三季度，预定利率就会下调，所以想要入手的朋友，一定要抓紧了。

我们对比了市场上比较热门的产品，整理出了目前最值得买的3款增额寿。

年金险的话，如果是长寿的情况下，收益率可能可以突破预定利率，但如果预定利率下调，整体收益也会下降。

如果是想要准备未来养老金的朋友，越早投保越早增值。

3、分红险保证收益会降低，但分红可能增加

分红险收益=保证收益+浮动分红。

预定利率下降后，保证收益也会下降，但分红未必会下降，甚至有可能增加。

因为保证收益降低了，保险公司可以放开手脚投资，减少存款、债券这类固定资产，增加权益性资产等，可能会带来更高的分红。

随着利率下行，监管出台了多项政策鼓励险企投资，比如允许保险公司投资黄金，明确保险公司可以“稳慎推进全球资产配置”。

在多项政策加持下，保险公司未来投资收益预计会更乐观，也就能给到我们更高的分红。

在低利率时代，如果你觉得固收类增额寿的收益不能满足你的需求，不妨可以考虑分红险，既有保底收益，又有分红，可以冲刺更高的收益。

我们也整理了目前比较优秀的分红险：

挑选分红险，要花的功夫可不少，除了要看产品收益、分红实现率。

还得看背后保险公司的综合能力，比如看投资收益率、持续运营能力、过往的分红实力等。

四、写在最后

储蓄险的预定利率从4.025%降到现在的2.5%，经常能看到有用户说：“早知道当初就多买点了..."

确实，跟过往4.025%的年金险、3.5%的增额寿比，2.5%的预定利率并不算高。

但往后看，今天的2.5%，很可能又会成为让人羡慕的“高点”。

就像10年前没人想到余额宝的利率会从4.4%降到现在的1.3%。

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